Stabilni w dynamicznym świecie

Al’Thor to alternatywny fundusz inwestycyjny (AFI) dla Partnerów, którzy:

  • chcą zachować istotny wpływ na przeznaczenie ich kapitału, finansując wybrane inwestycje
  • chcą wykorzystywać wszystkie fazy cyklu makroekonomicznego
  • poważnie oceniają wpływ sytuacji geopolitycznej, i widzą potencjał z niej wynikający
  • cenią Zespół doświadczony w korzystaniu z inżynierii prawnej i finansowej
  • chcą mieć możliwość wycofania kapitału po każdej zakończonej inwestycji

Profesjonalna działalność inwestycyjna wymaga multidyscyplinarnej wiedzy i wieloletniego doświadczenia. Dlatego dla Partnerów otwieramy Kuźnię Inwestorów, niesformalizowany klub dyfuzji wiedzy inwestycyjnej, aby wymagający inwestorzy z mniejszym doświadczeniem mogli zwiększyć swoje kompetencje.

O nas

Klasyczne zasady inwestowania w środowisku dynamicznych zmian politycznych i rynkowych – Twój fundusz inwestycyjny AFI

Zmiana w 2023 roku przepisów o działalności funduszy inwestycyjnych (AFI) spowodowała odcięcie alternatywnych funduszy inwestycyjnych od finansowania ich działalności przez drobnych inwestorów.

Obecnie AFI mogą pozyskiwać finansowanie wyłącznie od inwestorów profesjonalnych (lub uznanych za profesjonalnych w obiektywnej procedurze).

Ta zmiana przepisów dotyczących AFI to dla nas analogia dla ustawy Glass Steagal*, która na kilkadziesiąt lat (1933-1999) ustanowiła model klasycznej działalności inwestycyjnej. Przyjęliśmy więc model biznesowy niezależnej spółki inwestycyjnej działającej w USA zgodnie z ustawą  Glass-Steagall*, w latach ogromnego wzrostu majątku klasy średniej i możliwości niemal nieograniczonego rozwoju małych przedsiębiorstw.

Ponieważ nowe przepisy odcięły AFI od kapitału pochodzącego od dużej ilości małych inwestorów, finansujemy nasze inwestycje kapitałem inwestorów profesjonalnych. Inwestorzy współpracują z nami doceniając jakość naszych usług oraz bliskie relacje, które z nimi utrzymujemy. Długotrwałe relacje z inwestorami pozwalają na dostarczanie spersonalizowanych usług i budowę wiarygodności.

Przyjęliśmy możliwość rozliczania każdej inwestycji odrębnie (deal by deal*) poprzez organizowanie tzw. club deals*, w których kilku inwestorów (tzw. Single Partners) łączy siły aby zrealizować jedną transakcję zgodnie z indywidualnymi preferencjami. Udział inwestorów w inwestycji może być dokonany w formie pożyczki udzielonej przez inwestora, zabezpieczonej aktywami dokonywanej inwestycji.

Aby zwiększyć dostępność naszego AFI dla inwestorów (szczególnie Single Partners) tworzymy Kuźnię Inwestorów, aby wymagający inwestorzy z mniejszym doświadczeniem mogli zwiększyć swoje kompetencje z pomocą inwestorów i managerów inwestycyjnych z multidyscyplinarnym wieloletnim doświadczeniem.

Wykorzystujemy wszystkie fazy cyklu makroekonomicznego

Aby mitygować wpływ ryzyka systemowego* w działalności i odnajdywać okazje do inwestycji niezależnie od momentu w cyklu koniunkturalnym, AL’THOR AFI stosuje odpowiednie, odmienne strategie inwestycyjne dostosowane do każdej fazy cyklu koniunkturalnego.

Jesteśmy elastyczni, korzystamy z możliwości, jakie oferuje każda z faz cyklu.

W każdej z tych strategii stosujemy zaawansowane narzędzia inżynierii finansowej, aby maksymalizować zwrot z inwestycji i minimalizować ryzyko.

Wypełniamy lukę rynkową – udostępniamy możliwości inwestycyjne
dla ambitnych inwestorów klasy średniej

Strategia Al’Thor określona została m.in. w następstwie zidentyfikowania następujących zjawisk:

  • Rosnąca ilość inwestorów z klasy średniej, nie dysponujących kapitałem umożliwiającym dostęp do usług dedykowanych dla tzw. high-net-worth individuals HNWI*, ale pragnących mieć wpływ na przeznaczenie inwestowanego przez nich kapitału i stały wgląd w przebieg finansowanych przez nich inwestycji.
  • Wysoki poziom regulacji powoduje, że pojedynczemu inwestorowi trudno prowadzić zgodnie z przepisami działalność inwestycyjną w większym rozmiarze (duże pojedyncze transakcje wspólnie z koinwestorami*, jak i dywersyfikacja portfela poprzez wiele małych wspólnych transakcji), do której potrzebny jest np. wpis do rejestru KNF.
  • Produkty bankowości inwestycyjnej dla inwestorów dostępne są przede wszystkim dla klientów globalnych banków inwestycyjnych (dla tzw. high-net-worth individuals HNWI*) oraz dla inwestorów instytucjonalnych.
  • Produkty bankowości inwestycyjnej są dostępne przede wszystkim jako pool*. Oznacza to brak wpływu inwestora na przeznaczenie kapitału, przebieg i zamknięcie inwestycji. Oznacza to także zazwyczaj konieczność oczekiwania przez inwestora na zamknięcie całego portfela finansowanego przez  pool*, aby odzyskać zainwestowany kapitał.
  • Wysoki koszt organizowania finansowania tzw. strukturyzowanego (mezzanine*) przez małych i średnich przedsiębiorców. Brak własnych kadr z wystarczającym doświadczeniem oznacza konieczność opłacania doradztwa finansowego, prawnego itd.
  • Brak nadzoru nad przedsiębiorcami organizującymi finansowanie typu crowdfunding*, bezradność oszukanych inwestorów zwabionych obietnicami bez pokrycia.
  • Niewystarczająca wiedza inwestorów z klasy średniej na temat inżynierii finansowej*, strukturyzowania transakcji*, możliwości zabezpieczenia* i dywersyfikacji* ryzyka.

Działania komplementarne

Doradztwo transakcyjne i restrukturyzacyjne

Przy współpracy z naszymi partnerami świadczymy zintegrowane usługi doradztwa transakcyjnego i restrukturyzacyjnego.

Sarmatia Ventures zarządza projektami inwestycyjnymi takimi jak M&A*, LBO/MBO*, podział spółek*, spin-off*, wprowadzenie papierów wartościowych na rynek publiczny*, tworzenie struktur holdingowych*, pozyskanie finansowania, w tym transakcje venture capital*, private equity*, mezzanine*, distressed assets*.

W zakresie naszych możliwości mieści się zarządzanie skomplikowanymi projektami, w których mieszają się sprzeczne interesy wielu wspólników, podmiotów finansujących, zarządów, i innych interesariuszy, lub musi być uwzględniona optymalizacja podatkowa. Oprócz zarządzania możemy zaprojektować architekturę przyszłej transakcji. Mamy także doświadczenie w zarządzaniu projektami inwestycyjnymi wykorzystującymi finansowanie z tzw. funduszy europejskich (zasady wydatkowania i rozliczania dotacji i instrumentów zwrotnych, w tym łączenia w jednej spółce różnych źródeł finansowania).

Dobrze czujemy się po obu stronach transakcji. W szczególności dla klientów możemy wykonać:

  • analizę obecnej i przewidywanej sytuacji finansowej przedsiębiorstwa poszukującego kapitału,
  • model finansowy i biznes plan,
  • kwantyfikację potrzeb finansowych i określenie dostępnych źródeł finansowania,
  • wskazanie przedsiębiorstw w granicach oczekiwanego przez inwestora ryzyka, potencjalnej stopy zwrotu, branży, itd., bez wydawania rekomendacji naruszających przywołane wcześniej przepisy,
  • koncepcję pozyskania finansowania, w tym finansowania mezzanine* oraz finansowania z tzw. funduszy europejskich, także łącząc kilka źródeł finansowania i kilku inwestorów,
  • nawiązanie i koordynowanie kontaktu z podmiotami udzielającymi finansowania, lub poszukującymi finansowania,
  • koncepcję architektury transakcji wraz z założeniami do dokumentacji transakcyjnej,
  • koordynację prac pozostałych doradców zatrudnionych przez klienta, w szczególności doradców prawnych i technicznych,
  • aktywny udział w negocjacjach oraz w zamknięciu transakcji.

W sytuacji, gdy przedsiębiorstwo popadnie w problemy , które wymagają restrukturyzacji majątkowej lub finansowej, możemy przeprowadzić tzw. audyt restrukturyzacyjny*. Następnie możemy przeprowadzić transakcje zgodne z rekomendacjami z tego audytu, zarówno umowne

 np.: podział spółki, wyodrębnienie części przedsiębiorstwa, sprzedaż wybranych aktywów, w tym tzw. wymuszona sprzedaż, konwersja i inna restrukturyzacja zadłużenia, jak i sądowe np.: sanacja, postępowanie układowe, postępowanie upadłościowe, postępowanie o zatwierdzenie układu.

Wsparcie w tych działaniach zapewniają doświadczeniu współpracownicy z uprawnieniami kwalifikowanego doradcy restrukturyzacyjnego (w tym syndyka, likwidatora, nadzorcy sądowego).

Udostępniamy strukturę prawną AFI, wraz z obsługą transakcji, dla Klientów, którzy chcą przeprowadzić incydentalne projekty inwestycyjne, nie uzasadniające utworzenia własnej struktury AFI. Brak uzasadnienia dla tworzenia AFI na incydentalne potrzeby wynika z faktu, że utworzenie AFI to: długotrwała procedura, wymagania formalne, wysokie koszty utrzymania, sprawozdawczość i nadzór KNF). Składamy finansowanie strukturyzowane (mezzanine*) i architekturę transakcji* dla projektów inwestycyjnych zgodnych z naszą strategią, które są inicjowane przez osoby trzecie.

Przy współpracy z odpowiednimi specjalistami obsługujemy inwestorów z m.in.: Ukrainy, Turcji, Wietnamu, Indii, Chin, Dubaju, RPA.

Venture studio

Venture Studio to model biznesowy, w którym tworzenie i rozwijanie startupów odbywa się wewnątrz jednej organizacji. Łączymy zasoby finansowe, wiedzę ekspercką oraz sieć kontaktów, aby przekształcać innowacyjne pomysły w skutecznie działające przedsiębiorstwa.

Jako nasz Partner uzyskujesz możliwość utworzenia i rozwoju Twojego biznesu, z wsparciem naszego ekosystemu.